Secretos del inversionista más ingenioso y consistente del mundo: Warren Buffett

El Teorema No. 2 de DEMING publicado por él en 1991 reza: Estamos siendo arruinados por los mejores esfuerzos dirigidos en la dirección equivocada. Lo que necesitamos son los mejores esfuerzos dirigidos por una teoría de Gerencia.

El Teorema No. 1 de DEMING publicado por él en 1992 reza: A nadie le importan un pito, (un caraj….), las ganancias sostenidas.

A Warren Buffett lo llaman el Oráculo de Omaha por su fino olfato y forma persistente de invertir bien y ganar dinero, superando el rendimiento e indicadores del mercado bursátil; pero sobre todo manteniendo un excelente resultado en sus inversiones. Hoy, cuando los fondos mutuales y la bolsa esta en picada, su empresa Berkshire-Hathaway mantiene resultados entre 15% y 18% anual. En 2006 ganaron 17 mil millones de dólares.

Pero pocos saben que Buffett no se limita únicamente a invertir en la bolsa, los mejores resultados que ha obtenido en su vida vienen de:

1. Comprar empresas adecuadas,
2. Transformarlas con buena gerencia y el apoyo de consultores especializados como SolutioNMakers que les permiten descubrir nuevas oportunidades y desarrolar todo su potencial, (y el de su gente), y elevarse a nuevos niveles de éxito,
3. Después cuando son exitosas, decide si las vende o continúa con ellas.
Muchos piensan que Buffett es solamente un buen investigador que sigue una receta probada, y no les falta razón pero no es solo eso. En el libro “THE WARREN BUFFETT WAY”, por Robert Hagstrom, Buffet hace algunos comentarios muy profundos que vale la pena resaltar:
• Invierte en donde tengas competencia (sepas hacerlo) el Círculo de Competencia, (Ver Liderazgo Situacional, parte de la Gerencia de Desempeño de SolutioNMakers), es el valor acumulado de tu experiencia
• Uno no le enseña a bateadores de .400 cómo hacer swing. Así gane la serie mundial, no le pague lo mismo al que bateó .350 que al que bateó .150
• El elemento más importante en determinar el valor de una empresa es su capacidad futura de mejorar sus ingresos.
• La Regla Graham de Inversión establece: (1) No pierdas y (2) No olvides la #1
• Una Operación de Inversión es aquella que después de una profundo análisis promete seguridad para el capital y un retorno satisfactorio. Las inversiones que no cuidan estos dos aspectos son especulativas.
• Los Beneficios Sostenidos son producto de: (a) Reducir los costos de hacer negocio mientras (b) simultáneamente comprende los costos en cada etapa del proceso productivo, uno de los aspectos fuertes de SolutioNMakers.
• Gerentes excepcionales son aquellos, determinados a desarrollar nuevos productos y servicios que soporten el incremento de las ventas, aún después que los productos actuales han cumplido su misión.
• El jefe que se desempeña mal con su gente en público, eventualmente se desempeñará mal en privado.
• Según Buffett, hay tres aspectos que influencian fuertemente la conducta de los gerentes, especialmente de los más altos, y es aquí donde la Gerencia de Desempeño de SolutioNMakers muestra su valor.
o La mayoría de los gerentes no pueden controlar su ansia por la actividad
o La mayoría están permanentemente comparando los números de su empresa, (ventas, ingresos, compensación ejecutiva), con las de otras compañías y más allá, lo que los lleva a la hiper-actividad corporativa
o La mayoría de los gerentes tienen un sentido exagerado de sus propias capacidades gerenciales, lo que los lleva a utilizar erradamente sus destrezas.
• La compensación de los ejecutivos debe estar basada, en su éxito para lograr los resultados de desempeño relacionados con su área de responsabilidad, un aspecto más de la Gerencia de Desempeño de SolutioNMakers.
• Buffett comenta que el compra por valor, no por precio. Precio es lo que pagas, dice, valor es lo que recibes.
• Un buen gerente no es aquel que se levanta una mañana y dice: este es el día en que me toca controlar los costos, que no es otra cosa que levantarse y decir: hoy es el día que me toca respirar. LEAN Management de SolutioNMakers unido a la Filosofía Japonesa 5S, le permite enfocarse en el 95% de su operación que está descuidando… y que a lo mejor lo está destruyendo.

Finalmente, nos permitimos realtar algunas de las Mejores Prácticas de inversión de Warren Buffett:

1. Invierto en empresas cuyos dueños tienen los mismos valores que nosotros, empresas operadas por gerentes competentes que yo admire, en los que sienta que puedo confiar.
2. Busco a líderes de empresa que no se limiten a imitar los éxitos de otros.
3. No importa cuan atractivo sea el prospecto de un negocio, nunca hemos tenido éxito en hacer un buen negocio con una mala persona.
4. Me fijo más en las empresas que crecen con sus propios ingresos en lugar de pedir prestado
5. Fíjese en la gente y busque estas tres cualidades: Integridad, Inteligencia y Energía. Si no tienen la primera. Las otras dos lo destruirán.
6. Revise los estados financieros y reportes anuales de unos años atrás, entonces compárelos con los resultados actuales, luego compare las estrategias utilizadas, luego detecte cómo ha cambiado la forma de pensar, finalmente compare los reportes anuales con los de otras empresas similares en la industria.
7. Cuídese se empresas que:
a. Muestran prácticas contables cuestionables.
b. Notas incomprensibles en los estados financieros, porque ellas ocultan algo.
c. Aquellas que alardean de ingresos y crecimientos futuros. Nadie conoce el futuro y un CEO que se ufana de ello no merece su confianza.
8. Enfóquese en:
a. Retorno por la inversión, no en ganancias por acción.
b. Calcule las ganancias de los dueños para tener una medida apropiada que refleje el verdadero valor.
c. Busque compañías con un buen margen de utilidad.
d. Para cada dólar retenido, ¿ha creado la empresa, por lo menos, 1 dólar de valor de mercado?
9. Para calcular el verdadero flujo de caja, la empresa debe deducir los gastos en ( bienes de) capital.
10. Cuídese de las tentaciones de comportarse irreflexivamente. Si aprende a descubrir los baches emocionales, evitará tropezarse con ellos y aprenderá a detectar los errores de otros.
11. Abrace lo sencillo y aléjese de lo complicado.
12. El potencial del mercado es sólo el 50%, (del valor de una empresa); el otro 50% son las ganancias sostenidas de la empresa que le interesa.
13. Acompáñese de gente que se ha ensuciado las manos, que han prosperado con tesón y trabajo duro, ellos son su apalancamiento. Empresas creadas y manejadas por estas personas son las que Ud. debe buscar.
14. Lo que me gusta ver, (e invertir), es en empresas bien manejadas, afianzadas en principios sólidos y con ganancias sostenidas a través del tiempo; justamente lo que SolutioNMakers hace con y por sus clientes.

Les anexamos If de Rudyard Kipling, el poema preferido de Warren Buffett, en una traducción que nos fue obsequiada por Luis Henrique Ball.

If… (Si…)

Por Rudyard Kipling

Poeta Inglés; nació el 30 de
diciembre de 1865 en
Bombay, India, de padres
ingleses. Pasó su vida adulta
en Inglaterra, y en vista de
sus opiniones sobre la
“responsabilidad del hombre
blanco” y su visión positiva
de los efectos de la
civilización inglesa sobre las
masas africanas y asiáticas,
fue conocido como “El
poeta del Imperio.” Para los
anglosajones Kipling es junto
con la reina Victoria el
símbolo de una época de
hegemonía inglesa. Fue
nombrado Caballero por
Eduardo VII. Murió en
Londres el 18 de enero de
1936.

Si puedes tener calma cuando en tu derredor
Todo el mundo la pierde y te culpa de ello;
Si cuando de ti dudan puedes tener fe en ti,
Pero también excusas la desconfianza de otros;
Si puedes esperar sin cansarte en la espera,
O siendo calumniado, no esgrimes la calumnia,
O siendo aborrecido, el odio en ti no acoges,
y con todo no alardeas de bueno o de sapiente;
Si puedes soñar sin rendirte a los sueños,
O pensar sin hacer del pensamiento meta,
Si puedes arrastrar el Triunfo y el Desastre
Tratando de igual modo a ambos impostores;
Si puedes soportar que la verdad que has dicho
Se trueque en bocas viles en trampas para bobos,
O ver hecha pedazos la ilusión de tu vida,
E inclinarte a rehacerla con recursos maltrechos;
Si en un montón juntando tus ganancias,
Jugarlas todas puedes a un simple cara o cruz,
Y perderlas, y luego comenzar de nuevo,
y jamás una frase decir de lo perdido;
Si puedes obligar al corazón y al nervio
y al músculo a servirte, ya extenuados,
y perseveras aunque ya nada en ti quede,
Salvo la Voluntad que les dice «¡Adelante!»
Si puedes con el vulgo tratar sin menoscabo,
O alternar con monarcas sin perder tu identidad;
Si no pueden herirte ni amigos ni enemigos;
Si todos cuentan contigo, más nunca demasiado;
Si el minuto implacable puedes completar
Con sesenta segundos de avance en tu jornada
Tuyo es el Mundo y todo lo que tiene,
Y, más aún, serás un Hombre, ¡hijo mío!

Traducido por Baltasar Fernández Cué,
Compilado por RCP.
Cedido por Luis H. Ball

Página Web: www.gotasdeconocimiento.com

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